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为什么有人说期货残酷而公平?

1个月前 (12-10)33

股期观察,赚钱有道期货。

这位朋友说期货交易就交易环境而言较股票交易公平期货。相对而言,可以这么说。

但你仔细看一下期货交易的本质和制度安排,你就知道,期货交易非常不公平期货。

期货交易的本质是对将来现货价格的博弈,普通投资者是祼空和裸多,也就是我们既没有生产产品也没有产品的需求,我们只是纯投机的期货。而产品的生产者做卖出套保,他是一个正常的商品交易,

比方,他生产了10吨玉米(一手),当前的1月合约的期货价格2000块钱对他有利,所以他为了锁定利润,控制明年1月份玉米价格的下跌风险,他就可以以2000块钱这个价格在期货盘面将这一手玉米卖出期货。他在做一个正常的商品交易,只是交货时间不是现在,而定在了明年1月份。他没有做投机,他有利润,他的风险被锁定了。实际上,在这个过程中,他的风险转嫁给了期货市场。期货投机者在做一个不确定的的事情,因为玉米期货的价格肯定是上下波动的,你一不小心就出现了亏损,而他在做一个稳赚的事情。公平吗?肯定不公平。买入套保同理。

进入交割月的交易制度不公平,这是天然的期货。三大商品交易所规定各有不同,但方向都是限制自然人进入交割月交易。期货公司一般在交割前月的最后一天将自然人帐户的合约进行强平。但法人帐户可以进入交割月进行交易。所以大家可以看到交割前月通常会有逼空现象。一方面,法人投资者利用产业优势,可以控制大部分现货,让空方根本找不到足够的现货来进行交割,空方只能平仓出局。另一方面,强化上涨趋势,让空方没有机会反击,最后只能止损出局。

在交割前月,在一些不太活跃的合约中,法人帐户还可以利用资金优势将期货价格与现货价格的差距拉得很大(理论上两者是要回归的),然后再在交割月进行回归,不能进入到交割月的自然人帐户只能止损或者强平,被资金优势方一网打尽期货。

大家现在再看看,期货交易公平吗?非常不公平期货。

期货交易不公平性是风险的主要来源

再加上保证金交易制度将风险成10倍放大,如果你没有办法对风险进行对冲或锁定,想在这样一个市场上赚钱,是非常困难的期货。很多时候,你做对了方向却亏了钱。在这样的情况下,期货交易的成功率自然不会高到什么地方去,大部分人亏损是期货运作的规则使然。这当然就非常残酷了。

总结:期货交易并非为投机而生,而是为了服务于实体经济而生,制度上天生对有套保需求的现货生产和消费者有利,这个制度将现货价格波动的风险转嫁给了期货市场的投机者期货。又为了套保者的成本控制而实行了保证金制度,进一步放大了期货投机者的风险。自然人帐户不能进交割月的交易制度设计又进一步扩大了自然人交易者的风险。这些制度非常不公平,但你只能适应。如果你不能对冲和控制这些风险,亏损的概率就非常大,期货交易的残酷性就体现在此。

大家的看法呢?也说说看吧期货。

股期观察,赚钱有道期货。

看完点赞期货,富贵一生,谢谢!

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