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大商所通知“双焦”提保!铁矿石期价重挫,菜籽期货价格缘何大涨

2个月前 (08-06)26

国内商品期货夜盘收盘涨跌不一,能源化工品多数下跌,上期所原油期货2109合约夜盘收涨0.16%,报429.30元人民币/桶菜籽期货。苯乙烯跌1.91%,玻璃跌1.21%,短纤跌1.08%,PTA跌0.98%,甲醇跌0.8%,聚丙烯跌0.73%。黑色系普遍走低,铁矿石跌2.7%,螺纹钢跌1.25%,热卷跌0.95%,动力煤跌0.91%,焦煤涨0.24%,焦炭涨0.49%。农产品表现分化,白糖涨1.04%,玉米淀粉涨0.91%,豆二涨0.51%,豆一涨0.45%,豆粕涨0.36%,豆油涨0.32%,菜油跌0.59%,棉纱跌0.41%,棕榈油跌0.24%,棉花跌0.17%,棉花跌0.17%,玉米跌0.04%。#期货##期货每日交易策略##股票##财经##期货[超话]#

昨日,大商所发布通知称,根据《大连商品交易所风险管理办法》,经研究决定,自2021年8月9日(星期一)结算时起,焦煤JM2109和焦炭J2109合约投机交易保证金水平分别由15%和11%调整为20%和15%,涨跌停板幅度和套期保值交易保证金水平维持8%不变菜籽期货。如遇上述交易保证金水平与现行执行的交易保证金水平不同时,则按两者中水平高的执行。同时,大商所提示会员单位做好对客户的风险提示工作,加强市场风险防范,确保市场平稳运行。

广东:高标准建设广州期货交易所菜籽期货,发展完整的期货产业链

广东省人民政府印发《广东省金融改革发展“十四五”规划》菜籽期货。规划提出,提升广州中心城市金融发展能级。高标准建设广州期货交易所,发展完整的期货产业链,吸引全球投资者和各类企业广泛参与,探索形成国际标准,打造风险管理中心。加快推进国际金融城、南沙国际金融岛等金融高端集聚功能区建设,汇集机构、人才、业务和资金,建设面向全球的财富管理中心和具有重要影响力的国际化金融资源配置中心。

黑色

螺纹钢:随着市场预期各地压减粗钢产量工作继续推进,钢材期现市场出现修复性反弹,长远角度看限产方向不变,后期仍需持续关注限产政策菜籽期货。需求端当前维持弱势,供需维持双弱,市场成交量好于上半周,短期内,钢价或震荡运行.

铁矿石:今青岛港pb粉报价1252元,较上期下跌13元菜籽期货。供应方面,由于发运港泊位检修节奏导致澳巴发运或有小幅下降,但随着台风影响逐渐减弱,叠加根据船期和发运节奏推算情况来看,中国港口铁矿石到港量将大幅回升。需求端,需求淡季,铁矿石需求走弱明显,高炉铁水仍有减量空间。综合来看,随着限运解除以及台风影响的减弱,本周铁矿石疏港或有一定幅度的增加,但在高到港的支撑下港口库存仍能维持累库趋势。另外,受政策影响,市场交投双方看跌心态加剧,低价出货现象增多,加上铁矿自身基本面因素的影响,铁矿石价格或继续震荡偏弱。

动力煤:相关部门正加快释放部分露天煤矿产量、核增部分煤矿产能,供给释放预期逐步形成,8月下旬之后需求会相对走弱,供应边际走强,需求边际走弱,预计库存逐步累积,现货煤价后期大概率面临高位回调菜籽期货。但是当前各环节库存非常低,目前仍处于消费旺季,下游补库压力较大,叠加港口煤发运成本倒挂,现货煤短期仍有支撑。整体来看,当前煤强现实弱预期,逐渐面临下跌压力。期货方面,套利方面9-1正套暂时持有。

焦煤:产地供应紧张局面仍难缓解,价格延续涨势,尤其是内蒙乌海地区,受能耗等政策影响,区域内煤矿开工低位,本周当地肥煤再涨菜籽期货。近期各地铁路运力转好,但保电煤背景下,铁路炼焦煤发运量偏低,带动各地汽运费也出现明显上涨,下游补库情况不佳。进口蒙煤方面,甘其毛都蒙古原煤继续上调,且高价陆续有成交,前期防疫要求,短盘司机较少,且贸易商积极拉运,带动本周短盘运费大幅上调。整体来看,近月焦煤现货供需紧张,交割月日益临近,短期维持偏多思路,但近期政策频发,警惕政策风险。

焦炭:焦炭市场涨后偏强运行,现阶段钢厂对焦炭刚需仍表现良好,考虑近期天气因素以及供应端多有限产扰动,钢厂采多积极增库为主菜籽期货。焦企方面,厂内焦炭库存继续保持低位或零库存状态,随着原料煤价格继续上涨,焦化利润被大幅压缩甚至亏损,部分焦企计划于明日继续第二轮提涨,幅度为120元/吨,短期看焦炭基本面依旧呈现偏强态势,后续关注原料煤价格以及政策对需求端的影响。

能源化工

原油:周四(8月5日)上海原油价格下跌,创半个月新低,主力合约2109终盘收于421.4元/桶,跌10.6元/桶,跌幅2.45%,因美国原油库存意外增加,美国经济数据负面,以及人们担心Delta变种的传播将对全球能源需求造成压力菜籽期货。美国能源信息署(EIA)表示,上周原油库存意外增加362.7万桶,汽油库存减少529.1万桶,降幅大于预期。周三全球新冠肺炎病例超过两亿,因为传染性更强的Delta变种威胁着疫苗接种率较低的地区, 给医疗系统带来压力。ADP的一份报告也令油价承压。该报告显示,美国7月民间就业岗位增幅远低于预期。

沥青:截至8月5日,本周全国沥青均价为3341元/吨,环比上涨23.29元/吨或0.7%菜籽期货。本周除去西北、华南地区沥青价格延续稳定外,其他地区沥青价格均有所调整。本周中石化沥青价格小幅上调,带动市场价格上涨,但跟涨炼厂较少,甚至部分炼厂价格出现下调,中海四川价格下调带动了川渝市场高价下跌;东北地区降水较多,施工受限,市场价格下调;华东部分地区受疫情影响,对施工和沥青运输形成一定制约;除了河北周边沥青需求略有改善外,市场整体表现平淡。后市展望:下周来看,江南、华南及西南地区降雨偏多,终端施工仍然受到限制,长江以北地区仍处于一年中降雨偏多的季节,终端施工也没有大幅改善的预期。另外,本周原油价格大跌对市场氛围带来一定的打击,好在沥青期货价格相对稳健,现货市场勉强维持稳定。若下周原油价格能稳定在70美元/桶附近,沥青价格有希望免于大幅度的下跌,预计下周价格延续弱稳为主,部分市场价格可能出现零星的下调。技术分析:今日沥青主连窄幅震荡,终盘以3216报收,微跌0.86%,沥青走势相对偏强,建议:择机做多。

燃料油:本周燃料油均价4125元/吨,环比上涨27元/吨或0.66%菜籽期货。渣油方面,东北地区渣油市场交投淡稳,需求表现一般,价格盘整居多,参考3300-3400元/吨;本周华北、山东地区渣油下游刚需支撑明显,市场成交重心继续上移,参考3300-3350元/吨。华东地区渣油放量收紧,价格继续小幅推涨,参考3380-3400元/吨。油浆方面,需求支撑乏力,买涨不买跌的心态下,市场购销持淡,油浆价格不断松。船用油方面,调油成本走高暂无明显提振,需求抑制下,船燃价格弱势盘整。后市展望:政策面暂无利好支撑。相关产品弱势向下为主,柴油价格或稳中下滑。渣油市场成本端与需求端博弈,下游需求暂时无较大增量,预计下周渣油价格或暂时维持盘整。油浆市场,下游需求难言乐观,业者心态悲观,仍以出货为主,预计下周油浆价格维持弱势调整。

PE:预计,下周PE市场震荡整理为主,以LLDPE为例,预计主流价格在8100-8500元/吨菜籽期货。港口库存依然不高,预计后续进口供应量缓慢回升,但难有大幅增量出现。社会库存方面有所累积,市场整体交投偏弱,后续社会库存有望继续提升。

PP:下周来看,油市弱势格局将延续,但下方支撑明显,大概率维持在70美元/桶上下震荡菜籽期货。虽然全球疫情处于扩散状态,但金融市场暂时看不到大规模的系统性风险,因此,油价连续甚至大幅度的下跌可能性较小。沙特与俄罗斯依然适度增产,其他减产国执行情况良好,并未因油价高位而明显增加供应。因此,油市基本面依然健康,在连续下跌后预计将调整为主。原油跌后窄幅调整为主,对聚丙烯成本支撑力度有限。

PTA:预计下周PTA弱势震荡,价格波动区间5100-5300元/吨菜籽期货。成本方面,原油偏弱震荡但无大跌风险,浙石化PX负荷不高,支撑PX价格;供应方面,PTA重启装置增多,供应增加,暂缓PTA去库存速度;需求方面,下游聚酯开工负荷偏稳,对PTA刚需尚可;综合考虑,PTA货少利好释放殆尽但依旧处于微幅去库存状态,可能跟随原油弱势震荡。

PVC:目前PVC基本面变化不大,暂无明显矛盾,现货价格紧随期货行情波动,下游前两日多数陆续补货,目前对高价原料接受程度不高菜籽期货。市场内现货仍然不多,电石价格维持高位,PVC成本端仍有支撑,整体来看PVC现货下行空间有限,预计近期PVC市场区间震荡为主。预计明日华东地区市场价格波动区间9050-9200元/吨。

农产品

菜油:华南报价在10600元/吨,持稳菜籽期货。短期内菜油现货基差坚挺,菜油仍与豆棕价差大,打压下游消费情绪,全国整体菜油库存压力大。菜油进入旺季还需一段时间,终端走货传导到整个市场周期过长。多空交织下,预计第三季度国内菜油将处于供大于求的格局,预计第四季度有所改善。

豆油:华南报价在9200元/吨,涨180元/吨菜籽期货。库存累积放缓,叠加现阶段暑期下游需求较差,但旺季即将到来,本周贸易商挺基差意愿较强,不过现市场下游依旧观望情绪较浓。

棕榈油:广东报价8930元/吨,涨80元/吨菜籽期货。国内棕榈油库存下降,对棕榈油价格起到支撑,近期基差逐渐回落进口利润不佳。马来西亚劳动力问题引发的产量问题成为市场担忧焦点。预计短期内价格高位震荡运行,建议谨慎对待。

豆粕:全国沿海区域油厂豆粕报价在3600-3640元/吨,其中广东3630跌20,江苏3600持平,山东3620持平,天津3640跌10菜籽期货。后市方面,隔夜美豆期价震荡运行,受美国供应收紧和未来几周天气的不确定性支撑,预计在本月USDA报告出炉前美豆下跌空间有限,市场静待报告指引;国内连粕方面,今日连粕M09震荡偏弱,短线下方关注3550一线支撑情况;现货方面,受疫情突发事件影响,一些区域物流运输受到影响,调动了下游采购的积极性,各区域豆粕基差逐步回升,建议中下游企业继续逢低买入一口价,维持安全库存。

菜粕:华南报价在2920元/吨,跌10元/吨菜籽期货。短期内菜粕基差稳定,豆菜粕价差目前处于550元/吨-650元/吨的合理区间,菜粕性价比合理。天气转暖,水产养殖业进入旺季,一定程度上刺激菜粕消费。预计菜粕持续跟随CBOT大豆震荡运行。

玉米:黑龙江报价2480元/吨,持稳菜籽期货。东北贸易商挺价惜售,深加工企业库存下滑,南方现货库存较少,饲料企业替代品价格优势明显,进口玉米拍卖流拍较多,预计短期价格震荡偏强运行。

鸡蛋:河北馆陶报价4.87元/斤,持稳菜籽期货。因上周涨幅较大,周初市场进入适应期,蛋价保持稳定,下半周因局部疫情加重,终端市场囤货增加,产区内销转好,同时各环节多持看涨心态,部分经销商小批量囤货,加之当前市场属于传统旺季,需求增量,销区市场需求稳定,下半周蛋价上涨。

生猪:生猪出栏均价14.85元/公斤,跌0.15元/公斤菜籽期货。猪价弱稳整理,新冠疫情影响下,养殖户出栏增多,且多有降价操作,而中端屠企收猪顺畅,宰量略有缩减,加之终端白条走货情况欠佳,屠企压价依旧,短期供需博弈下,猪价弱稳调整为主。

苹果:客商货80#一二级主流成交价格在1.8-2.4元/斤菜籽期货。苹果现货自上周大幅下滑后,走货量虽有增加但持续时间较短,未见明显利好。周内全国疫情逐渐加强防控,栖霞产区稍有影响,走货放缓,招远早熟鲁丽,金都红订货价格高于去年。陕西早熟嘎啦开始大量下树后价格开始回落,走货较为稳定。

白糖:现广西市场报价5640/吨,持稳菜籽期货。国内白糖下游需求旺季,销糖尚可,然在库存高位前提下,白糖产区市场稳中带跌,销区市场全线持稳。预计现货市场价格持稳运行。

棉花:新疆地区棉花价格较昨日保持稳定,3128B机采棉价格17900-18150元/吨菜籽期货。棉花现货成交较前两日略有减量,市场流通受疫情影响略有受阻;下游棉纱市场按单生产,库存略有增加;纸厂订单不足,谨慎心理较强。总体来看,当前市场多空交织,短期问题为棉纺产业链传导不畅,季节性新单行情暂未启动,因此,预计棉价震荡运行为主。

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