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[个股探讨]黄金期权投资

2个月前 (08-08)33

期权的影子其实早已存在于人们的日常生活中:例如为房子,汽车和医疗保险付保证金;为了防止房屋火灾,汽车事故和巨额医疗费用而买保险黄金期权。在投资领域,期权的功能之一就是为投资组合上“保险”。期权的用途非常多样化,根据投资策略的需要,它们可以是保守的,也可以是投机的,同时期权具有风险确定和收益可能“无限化”的特性。

    黄金期权的用途可以简单地概括为以下几点:

    你能在市场价格下跌时保护所持的黄金头寸

    你能从黄金价格上涨中得到好处而不用花全部的钱买黄金

    你能把你自己放在准备迎接价格大变动的位置上黄金期权,尽管你还不知道市场价格是要涨还是要跌

    你可以通过期权组合做高风险收益的投机

    这里我们对黄金期权做两方面的分析,一是单纯以期权作为投资的手段;二是与纸黄金和上海金交所的黄金品种结合做套期保值的交易策略黄金期权。更为复杂的期权组合交易策略我们将在下期文章中做详细解析。

    买入看涨期权

    什么情况下买入看涨期权:

    看涨价格趋势

    想以有限的风险承担(期权费)黄金期权,通过杠杆放大获得市场收益

    看涨市场价格黄金期权,但又不愿意投入购买黄金的全部资本

    买入看涨期权是期权交易里最基础的交易策略之一,一手黄金看涨期权给期权所有者以权利,而不是义务,在一段特定的时间内,按一个特定的价格,买进黄金黄金期权。看涨期权买方的风险,局限在该看涨期权的权利金(期权的价钱)加上佣金。当黄金价格上涨到高于该期权折平价格(定约价加上期权权利金加上交易成本),赢利的可能性是无限的。否则投资者可以放弃行使期权,最大的损失仅为期权费。虽然国内的黄金期权都是仅在到期日才能行使的欧式期权,但在到期日前,期权价格也会随着价格的变动而波动,投资者可随时将期权卖出对冲。

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