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“煤”完“煤”了 | 双焦重映疯狂行情;动力煤主力突破千元大关

4周前 (09-20)51

9月9日,国内期市收盘多数上涨,煤炭“三剑客”再创历史新高,焦煤涨超7%,焦炭涨超4%,动力煤涨近3%;化工品多数走高,尿素涨停;钢材期货午后集体拉涨,硅铁涨超5%,螺纹钢涨超4%;基本金属普涨,沪铝、沪镍涨近3%,沪锡涨超2%动力煤主力。#期货##动力煤##焦炭##焦煤##期货每日交易策略#

在双焦联袂领涨黑色的同时,昨日煤炭概念股也爆发跟涨,包括冀中能源、开滦股份、山西焦化、崇州煤业、中国神华等在内的个股纷纷涨停动力煤主力。

本周Mysteel吨焦盈利周度调研数据本周Mysteel煤焦事业部调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况,全国平均吨焦盈利278元/吨;山西准一级焦平均盈利317元/吨,山东准一级焦平均盈利128元/吨,内蒙二级焦平均盈利132元/吨,河北准一级焦平均盈利330元/吨动力煤主力。

本周Mysteel钢厂煤焦数据本周Mysteel煤焦事业部调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况,全国平均吨焦盈利278元/吨;山西准一级焦平均盈利317元/吨,山东准一级焦平均盈利128元/吨,内蒙二级焦平均盈利132元/吨,河北准一级焦平均盈利330元/吨动力煤主力。

9月9日螺纹产量、库存调研统计螺纹产量、厂库由增转降、表需连续五周增加,社库连续六周减少动力煤主力。

① 螺纹产量327.43万吨动力煤主力,较上周减少7.36万吨,降幅2.2%;

② 螺纹社库750.72万吨动力煤主力,较上周减少25.7万吨,降幅3.31%;

③ 螺纹厂库321.45万吨动力煤主力,较上周减少19.19万吨,降幅5.63%;

④ 螺纹表需372.32万吨,较上周增加32.33万吨,增幅9.51%动力煤主力。

黑色

螺纹钢:供应方面,“环保督察”叠加“粗钢压减”,部分区域依然受到影响,预计9月钢铁产量回升缓慢动力煤主力。需求方面,国内下游施工情况有所好转,但面对原材料涨价压力,需求表现并不稳定。整体来看,未来需求好转会带动价格继续震荡上行。

铁矿石:今青岛港pb粉报价972元,较上期下跌25元动力煤主力。供应方面,由于巴西发运港泊位检修的增多,澳巴发运或将出现小幅减量,且根据船期和发运节奏推算的到港量也继续维持小幅下降趋势;需求端,华北、华东区域限产仍有加严趋势,其他区域限产未有明显放松,铁水产量或将继续下降,整体需求本周将持续回落,港口库存仍将维持累库趋势,在基本面的驱动下,本周铁矿石价格或将仍维持弱势运行。

动力煤:虽然保供政策继续推进,但供应增量仍然缓慢,中下游库存仍在继续下降,近期随着进口煤替代性减弱,短期供应整体仍显严峻,需持续关注产地增量释放和内外煤价差情况动力煤主力。电厂受库存紧张影响仍有补库需求,但夏季需求高峰逐渐接近尾声,需求季节性走弱可期,下游大幅集中补库可能性较低。动力煤供需面临季节性走弱,但是各环节库存偏低,且盘面大幅贴水,盘面支撑明显,01合约暂时维持多头思路,后期关注坑口实际产量和内外煤价差的变化。

焦煤:山西临汾受当地事故煤矿影响,检查趋严,区域内供应收紧动力煤主力。炼焦煤供应难有增量,且焦企库存仍维持中低位水平,支撑炼焦煤价格继续偏强运行,产地价格继续上调。进口蒙煤方面,甘其毛都口岸昨日核酸检测发现3例阳性司机,本日通关车辆控制在100车以内,蒙古疫情形势严峻,近日口岸接连发现阳性司机,通关增量难度较大。整体来看,焦煤现货供需紧张,短期维持偏多思路,警惕政策风险。

焦炭:山东区域焦企限产依旧,且部分焦企因为煤源、亏损等开工受限,整体看焦炭供应紧张局面难以缓解,下游多数钢厂由于资源紧张以及市场运力影响,到货不畅,个别钢厂库存告急,整体看钢厂以积极补库为主动力煤主力。短期焦炭在成本支撑以及刚需旺盛的背景下延续偏强表现,产地焦企提涨第十轮,涨幅200元/吨,预计近期将逐步落地。预计继续偏强为主。

能源化工

原油:周四(9月9日)上海原油价格上涨,主力合约2110终盘收于457.1元/桶,涨6.1元/桶,涨幅1.35%,因为飓风艾达造成破坏,导致美国墨西哥湾石油产量下降动力煤主力。澳新银行在一份报告中说:“美国的生产正在努力从飓风艾达的影响中恢复,对基础设施的广泛破坏和停电意味着艾达过去九天后,造成的减产比其他任何风暴都要多。”截至周二,美国墨西哥湾地区约77%的产能停产,约140万桶/日。到目前为止,市场已经损失了约1750万桶石油。美国石油协会(API)数据显示,截至9月3日当周的原油库存降幅小于预期,但汽油和精炼油库存降幅大于预期。

沥青:截至9月9日,本周全国沥青均价为3234.29元/吨,环比上涨20.43元/吨或0.64%动力煤主力。本周中石化华东、华南沥青结算价上调50-70元/吨,其余地区持稳,中石油及部分地方炼厂沥青合同跟涨,带动相应地区市场成交价小幅走高,仅川渝地区由于前沿库库存压力较高,码头船舶数量也未减少,贸易商承压下调价格。本轮推涨的主要原因依旧是来自于原油价格高位震荡对成本端的支撑,目前沥青基本面仍未有较好的表现,本周装置平均开工率小幅上涨,供应相对充裕,但是需求方面仍未见明显好转,现货市场成交清淡。后市展望:前期原油价格的上涨不断加重炼厂的生产成本,主营炼厂调价带动部分地区沥青价格上涨。目前山东地区沥青价格仍然偏低,与周边市场的价差偏大,特别是与华东主营炼厂最大价差达到300元/吨左右,因此山东价格的变化对周边市场的影响较大。若下周原油价格延续偏强的走势,山东价格也存在小幅上涨的可能性,另外在较高的沥青成本的支撑下,主营炼厂价格起码不会出现下调。总体来看,在需求端仍未发力前,短期原油价格走势对沥青价格仍然起着主导作用,下周价格可能稳中小涨。技术分析:今日沥青主连,终盘以3238报收,大涨:3.45%,沥青大幅震荡且相关比价异常,建议:保持多头思维,耐心等待右手的买入信号。

燃料油:本周燃料油行情继续走高动力煤主力。渣油方面,其他地区渣油价格出现不同幅度上涨,东北地区渣油市场套利空间打开,价格继续走高,成交参考3450-3550元/吨。本周华北、山东地区渣油下游刚需支撑,市场成交重心继续上移,参考3550-3630元/吨。本周华东地区渣油暂无资源外放,下游按需采购,价格高位运行,参考3670-3700元/吨。油浆方面,成本面利好有限,需求仍受影响,价格零星调整。船用油方面,调油成本继续走高支撑,现货资源供应趋紧,船燃价格继续上涨。后市展望:消息面偏向利好指引,相关产品沥青需求依然薄弱,价格盘整观望。下游主要产品柴油价格易涨难跌。渣油市场供应紧张态势延续,预计下周渣油价格高位持稳。油浆方面,随着部分地区环保检查接近尾,补货需求或有所增加,预计下周油浆价格稳中小幅推涨,幅度有限。

PE:预计,下周PE市场高位整理,消化前期涨幅为主,以LLDPE为例,预计主流价格在8450-8700元/吨动力煤主力。下周油价有望向上突破,一定程度上提振业者看涨信心。供应量方面预期有所增加,8月新投兰化榆林两条生产线,整体供应量增加3.35%。需求方面改善不大,虽然农膜需求继续跟进,棚膜订单有所增加,但PE其他下游多维持刚需,对高价原料抵触情绪较强。塑料期货小幅震荡上涨,多数石化大区上调PE出厂价格,商家报价跟随走高。库存方面表现变化不大,整体压力不大。

PP:下周来看,油市价格有望走出近半个月的震荡区间,向上突破动力煤主力。海上钻井平台迟迟没有完全恢复,导致原油产量累计降低了近3000万桶,短期来看,这对油市的供需影响力度较大,特别是库存方面。原油库存下降,同时成品油库存也在下降,美国汽油价格高涨,利好因素占据主导。当然,美国释放石油储备来应对供应短缺,这将打压市场看多信心。整体来看,原油预计走出震荡向上突破,对聚丙烯成本支撑力度增强。

PTA:预计下周PTA行情微跌,价格波动区间4700-4850元/吨动力煤主力。成本方面,原油震荡,对PTA成本支撑较强。供应方面,暂无大型PTA装置检修计划,PTA供应充足;需求方面,聚酯负荷提升有限,对PTA需求一般;综合考虑,PTA过剩及聚酯产销不旺。

PVC:整体来看,短期PVC基本面支撑仍强,成本端支撑延续,供应端预售量增加,社会库存维持低位,终端成本压力巨大,但刚需维持稳定动力煤主力。宏观氛围相对偏强,市场偏强态势不改,预计下周华东地区SG-5成交区间或将在10000-10200元/吨。

农产品

菜油:华南报价在10900元/吨,持稳动力煤主力。短期现货基差坚挺,贸易商出货意愿明显,豆菜价差仍处于高位,市场采买菜油不积极。

豆油:华南报价在9820元/吨,跌50元/吨动力煤主力。豆油目前基本面利空点在于供应有增加预期以及美农报告的潜在利空,利多点在于需求旺季到来。预计下周价格保持震荡态势,基差部分有继续上涨的可能。

棕榈油:广东报价9460元/吨,跌20元/吨动力煤主力。周初MPOB月报前瞻预测数据显示,预计马来8月棕榈油产量为170万吨,环比增长11.2%;出口约为124万吨,库存约为174万吨,进口约为5万吨。此报告偏空,但并未影响多头情绪,连盘与BMD皆上涨。随后马来西亚9月1-5日产量报告显示产量环比减少24.74%,叠加本周五MPOB将公布8月份马棕供需数据,使得市场看涨氛围更加浓厚。现货方面,国内棕榈油商业库存下降明显,个别地区集中收货使得现货减少价格不断上调。棕榈油现货价格跟随期货高位运行,现货基差报价不断上调。

豆粕:沿海区域油厂主流报价3620-3720元/吨,广东3670跌10,江苏3620跌20,山东3680跌10,天津3720稳定动力煤主力。巴西2021/22年度大豆产量预计将达到1.441亿吨纪录高位,南美2021/22年度大豆总产量预计为2.119亿吨,高于2020/21年度的1.977亿吨。目前美豆受到来自收割方面的压力,11月合约关注下方1250美分/蒲一线支撑力度,重点关注9月USDA供需报告;连粕短线关注下方3480一线支撑,现货方面,因盘面进口榨利不佳,9月后期预计大豆到港量将逐步走低,基差上涨,建议现货商逢低补库为宜。

菜粕:华南报价在3010元/吨,跌20元/吨动力煤主力。供需面支撑菜粕价格,重点关注相关产品美豆走势。

玉米:黑龙江报价2445元/吨,持稳动力煤主力。本周玉米市场整体稳中偏弱运行。东北地区深加工企业库存相对充足,补库力度有限,陈粮出货节奏放缓;华北地区经过前期价格连续下调,深加工企业到货量持续维持低位,企业库存水平总体下降,玉米价格逐渐止跌企稳,企业采购心态放松;南方销区终端饲料需求依旧疲软,内贸玉米采购积极性欠佳,整体购销清淡。目前部分深加工企业重新开秤收粮,但收购价格整体比市场价格低,短期内贸易商仍有出库压力;销区终端饲料需求表现偏弱,下游饲料企业刚需补库,观望心态浓厚,新粮上市之前,供应相对宽松,市场普遍存在一定的看空预期。

鸡蛋:河北馆陶报价4.67元/斤,上涨0.14元/斤动力煤主力。天气转凉,产蛋率升高,蛋鸡产能逐步恢复。随着近期淘鸡价格回落,淘鸡数量较前期加大,故供应端整体处于平衡位置。临近双节,终端需求有所加强,不过当前价位处于较高位置,上涨空间或有限,待各环节备货结束后,蛋价或将再次走低。预计蛋价将震荡运行。

生猪:生猪出栏均价13.03元/公斤,跌0.33元/公斤动力煤主力。虽有地方市场收储消息提振,但收储规模较小,提振效果有限。再加上本周规模场降价放量出栏,散户压栏意愿不强,市场猪源不断,供应宽松的情形下,屠企收猪难度低,压价收猪。整体来说,供应面仍显充足,但受储备加中秋短时拉动,预计下周猪价或降后小涨。

苹果:80#起步一二级主流收购价格1.6-1.8元/斤,好货2.0元/斤左右动力煤主力。目前红将军已陆续上市交易,其开称价格同比去年较低,随着上货量增加预计价格仍有下跌空间。冷库富士受中秋节日备货带动作用,走货速度加快,市场利空因素较多,对晚熟富士新产季开秤价格预期不断下滑,预计晚熟富士开称价格预计2.5元/斤左右。

白糖:现广西市场报价5700/吨,持稳动力煤主力。进入9月份,国内处在陈糖销售末期,新糖暂未上市,场内对后市本能的看好,国内现货市场价格稳中上涨。预计价格稳中偏强运行。

棉花:CCIndex3128B:18391,涨146动力煤主力。棉花现货价格依旧保持上涨,新旧棉价预计接轨,但市场成交清淡;下游棉纱市场氛围清淡,部分贸易商略有降价抛货现象;坯布端累库明显,行情依旧未能启动。整体来看,市场多空交织,短期预计价格会较为波动。

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