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全球资产遭抛售,沪银跌停!这一指数今日飙升超30%!避险堪比贵金属?

3周前 (10-06)13

3月16日,国内期市收盘多数下跌,沪银跌停,跌幅达6.02%;农产品多数上涨,苹果涨超3%,大豆涨近3%,豆二、鸡蛋涨逾1%;能化品全线下跌,原油跌逾4%,玻璃跌逾2%,燃油跌逾1%;基本金属涨跌不一,沪镍涨逾1%,沪锡、沪铜跌逾1%沪银。

消息快讯

1、据美媒报道,美联储称,新冠疫情已经给包括美国在内的很多国家的社会和经济造成损害,为应对疫情的影响,美联储从15日起降息至0-0.25,并推出7000亿美元规模的量化宽松计划沪银。

2、高盛首席经济学家称受新冠疫情影响,预计美国2020年全年GDP增速仅为0.4%,并且将美国第一季度GDP增速预期从0.7%下调至0,而第二季度经济将萎缩5%沪银。

3、国家统计局城市司首席统计师孔鹏:一二三线城市新建商品住宅销售价格环比持平或涨幅回落、二手住宅销售价格涨跌互现沪银。

4、Mysteel:16日广州建材价格早盘涨70-80,韶线3850广3740粤3760湘3770九江3610;韶螺3840湘3840粤3830广3800华美3810;16日深圳建材主流涨60,粤钢高线3780,韶钢螺纹3880华美螺纹3880沪银。

重点品种分析

VIX

3月16日亚盘时段,恐慌指数VIX 期货涨幅扩大至30%沪银。VIX是指数期权隐含波动率加权平均后所得之指数。当VIX越高时,表示市场参与者预期后市波动程度会更加激烈同时也反映其不安的心理状态;相反的,如果VIX越低时,则反映市场参与者预期后市波动程度会趋于缓和的心态,也因此VIX又被称为投资人恐慌指标(The Investor Fear Gauge)。在指数下跌时,通常VIX会不断升高,而在指数上升时,VIX会下跌。

事实上,VIX每次飙升对应的都是股市和大宗商品的趋势性下跌,并且两者会互相呈正反馈,股市和大宗商品引导VIX飙升,VIX进一步飙升对股市和大宗商品又会形成进一步压制沪银。VIX也是全球资产发生较大波动初期,但是其中的风险也应当注意。

金银

在OPEC+减产协议破裂主产国竞相增产后,油价暴跌引发风险资产大跌,叠加海外疫情持续恶化,美国宣布全国进入紧急状态,限制申根国家和英国人员进入美国,美股两度熔断带来流动性压力,10年期美债收益率降至0.5%的极低水平后遭遇抛售,实际利率在通胀预期下降至1%的情况下回升至0上方,市场进入到现金为王的交易模式中,黄金在此过程中大跌9%沪银。

美联储反应迅速,奈何弹药不足作用空间有限沪银。由于疫情在全球以及美国的扩散在短期对经济产生严重影响,金融状况收紧,油价大跌带动通胀预期明显走低,美联储将联邦基金利率下调100个基点至0-0.25%,重启QE,采取全方位的举措维持本国信贷市场运行,联合5大央行为海外市场注入美元流动性。

长期来看,债务的无限扩张必然伴随本币的贬值,黄金对于美元来说中长期的升值趋势没有改变沪银。短期来看,为什么避险资产黄金白银也会暴跌呢?其实,恐慌情绪初期,投资者会抛售贵金属在内的几乎所有资产,因此金银避险属性降低。当避险面对危机所有人都无能无力之时,贵金属重新体现其避险属性,逢低做多贵金属依旧是主旋律。何时才能接贵金属呢?vix不再飙升或许就是一个比较不错的指标。

PTA

国内经济秩序基本恢复,终端织机复工速度加快,但油价大跌影响工厂采购,周内聚酯产销放量有限,PTA多套装置启动检修,供应迎来阶段性收缩利好,但产业链上游去库压力仍然较大沪银。近期外围疫情愈演愈烈,金融市场剧烈震荡,油价暴跌导致成本坍塌,PTA短期交易成本及宏观逻辑,关注宏观环境变化及油价走势,建议依据油价滚动操作。

重点事件关注:

1、待定 日本央行召开紧急政策会议

2、待定 英国政府举行紧急内阁会议

3、20:30 美国3月纽约联储制造业指数

4、22:00 G7集团举行视频会议

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