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全球首个不锈钢期货上市,上期所理事长:将大力推进品种创新

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9月25日,全球首个不锈钢期货在上期所上市交易不锈钢期货。

9月25日,全球首个不锈钢期货在上海期货交易所(以下简称“上期所”)上市交易不锈钢期货。首批参与集合竞价的会员和客户分别为114家、632个,首批成交1009手(单边)。参与集合竞价达成首批成交的一般单位客户共8个。

不锈钢是特钢行业中最主要的钢铁品种,中国是全球最大的不锈钢生产国和消费国不锈钢期货。2018年,我国不锈钢产量达到2671万吨,而同期全球产量为5072万吨。

在不锈钢期货上市前,上期所的钢铁期货品种已有螺纹钢、热轧卷板、线材不锈钢期货。其中,螺纹钢已连续五年成为全球最活跃的商品期货。

不过,不锈钢、螺纹钢和热轧卷板分属于不同的钢材细分市场,需求和成本构成差异大,价格相关性不高不锈钢期货。而近年来,不锈钢价格波动较大,原料与成品价格平均每日年化波动率均超过10%,不锈钢生产企业和消费企业避险需求强烈。

“不锈钢现货贸易发达,价格充分竞争,企业在生产经营决策时面临一定的风险,避险需求强烈不锈钢期货。上期所推出不锈钢期货,有助于形成透明、公开、公平的定价机制,发挥市场在资源配置中的决定性作用,增强我国在国际不锈钢市场的定价影响力,有利于国内外广大不锈钢生产、消费和流通企业运用期货工具管理价格风险。”中国钢铁工业协会副秘书长苏伟中表示,“当然,我们也应充分认识到,不锈钢期货的市场功能发挥是一个渐进的过程,需要市场各方共同努力,帮助企业提升对期货工具的认识和理解,逐步形成完善的风险管理机制,真正掌握科学的套期保值方法。”

中国特钢企业协会不锈钢分会常务副会长刘复兴对澎湃新闻记者表示,不锈钢期货的上市使得不锈钢行业有了我国自己的定价机制,这一现实意义和长远意义是非常明显的不锈钢期货。刘复兴介绍,不锈钢是具有功能性、替代性的材料,特别是在楼宇的供水管方面未来将有大量的运用。同时,2019年上半年,不锈钢的产销量达到8%,未来仍有较大的增长空间。

本次上市的不锈钢期货标的为300系的奥氏体不锈钢,交割牌号要求为国标06Cr19Ni10或日标SUS304不锈钢期货。300系综合性能最好,使用范围最广,在不锈钢中的产量占比也最大,304不锈钢冷轧卷板是300系中的代表钢种。

根据上期所公告,不锈钢期货的交易代码为SS不锈钢期货。交易保证金为合约价值的8%;涨跌停板幅度为正负6%。第一个交易日的涨跌停板幅度为基准价的正负12%。

挂盘合约包括SS2002、SS2003、SS2004、SS2005、SS2006、SS2007、SS2008、SS2009,挂盘基准价为15585元/吨不锈钢期货。

前一段时间“妖镍”横行,作为不锈钢的重要原料,不锈钢期货与上期所镍期货存在怎样的区别与联系?上期所相关负责人解释,镍生铁,纯镍、废不锈钢是不锈钢中镍的主要来源,镍是不锈钢最主要的成本之一,两者价格存在相关性不锈钢期货。目前,由于不锈钢生产工艺改变以及电解镍体现动力电池溢价,镍期货的合约标的电解镍价格与不锈钢价格相关性降低,企业需要不锈钢期货直接管理价格波动风险。

此外,304不锈钢含镍量下限为8%,25吨不锈钢对应2吨镍,不锈钢期货交易单位与交割单位可以和镍期货相匹配,两者交易时间也同步,不锈钢期货限仓阈值也能够被镍期货各阶段限仓阈值覆盖不锈钢期货。

不锈钢期货是上期所建所20年的第20个品种不锈钢期货。上期所党委书记、理事长姜岩在上市仪式的致辞中介绍,今年以来,截至8月底,上期所累计成交量为9.2亿手,累计成交金额为72.1万亿元,同比分别增长20.3%和19.8%;一般法人客户数2.5万,同比增长5.5%。根据美国期货业协会统计,上期所2019年上半年商品期货和期权交易量在全球排名第一。

姜岩表示,上期所将加大力度推进品种创新,持续推进低硫燃料油、氧化铝、铬铁、冷轧薄板、天然气等期货品种及相关期权合约上市,继续稳步扩大标准仓单可交易品种,为实体经济提供更多风险管理工具不锈钢期货。

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